Это был первый «пузырь» в истории фондового рынка, и даже Исаак Ньютон попал в спешку.
Связанный контент
- Список грехов Исаака Ньютона
- Последние жертвы "Жилищного пузыря" обречены на пустынных черепах
- Прочитайте работы сэра Исаака Ньютона онлайн
В 1720 году, как и многие другие богатые люди в Великобритании, инвестиции Ньютона в Южно-морскую компанию испарились, когда акции компании взлетели, а затем рухнули. Доказав, что даже самый умный из нас может быть сбит с толку фондовым рынком, проблемы Ньютона начались с того, что он выкупил некоторые волатильные акции, которые он продал с прибылью, что привело к серьезным убыткам.
История компании South Sea Company, публично торгуемой компании, которая была основана в 1711 году для торговли с испанскими южноамериканскими колониями, является одной из первых историй о крупных рыночных крахах. В период с января по июнь этого года акции компании South Sea выросли со 128 до 1050 фунтов каждая. К сентябрю они снова стоили £ 175.
В тот год впервые «пузырь» использовался в отношении публичных компаний. На самом деле, как пишет Ричард Эванс для The Telegraph, 1720 год иногда упоминается как «год пузыря».
Эванс пишет, что успехи компании South Sea привели к тому, что «недавно появившиеся компании выглядят как пузыри». Но, увы, все пузыри лопаются.
В июне 1720 года парламент принял Закон о пузырях. Все компании, которые продавали акции населению, требовали королевской грамоты, сообщает Библиотека Гарвардского колледжа.
Похоже, это поможет контролировать необузданные спекуляции, верно? Но была проблема. «Законодательство было введено компанией« Южное море », - сообщает библиотека, - предположительно, как средство контроля конкуренции на растущем рынке».
Чартер Южно-морской компании был расценен как вотум доверия компании, пишет Эванс, и акции продолжали расти. Но, пишет он, «инвесторы начали терять уверенность в начале июля».
К сентябрю пузырь лопнул, инвесторы потеряли основную часть своих инвестиций, а публика была возмущена, пишет ученая Елена Хулия Пол. В следующем году, пишет она, парламентский комитет, которому поручено расследовать это дело, опубликовал доклад в этот день в 1921 году, в котором было установлено, что директора компании «распространили ложные заявления об успехе и фантастические рассказы о богатствах Южного моря», пишет Эванс. Правительственные чиновники также были замешаны. Многие появились в результате испытаний.
Где был Ньютон, пока все это происходило? Продажа и покупка, кажется. Одна цитата, приписываемая ему из этого периода, гласила, что он «мог рассчитывать движения небесных тел, но не безумие людей», - пишет автор Джейсон Цвейг.
В начале года «Ньютон сбросил свои акции в Южном море, получив 100% прибыли на общую сумму 7000 фунтов стерлингов», - пишет он.
«Но всего несколько месяцев спустя, охваченный диким энтузиазмом рынка, Ньютон подскочил назад по гораздо более высокой цене - и потерял 20 000 фунтов стерлингов (или более 3 миллионов долларов в сегодняшних деньгах). Всю оставшуюся жизнь он запрещал любой, кто произносит слова «Южное море» в его присутствии ».
